強(qiáng)周期板塊領(lǐng)漲基金人士看高3000點(diǎn)

2010年10月14日 14:13　來源：上海證券報(bào)　

針對(duì)近期不斷推升的資源股行情，一些基金表示，這波由通脹預(yù)期推升的周期板塊行情，還可持續(xù)一段時(shí)間，抗通脹投資品很有可能成為四季度的熱點(diǎn)主題，并演繹出新的一輪結(jié)構(gòu)性行情，即市場(chǎng)機(jī)會(huì)由前期的成長股轉(zhuǎn)向低價(jià)藍(lán)籌股的修復(fù)行情，而一旦這種預(yù)期得到確認(rèn)，市場(chǎng)將很可能在四季度突破3000關(guān)口。廣發(fā)基金經(jīng)理陳仕德表示，三季度反彈行情主要依靠的是成長股和題材股，周期性的資源、金融股并不被基金經(jīng)理看好。然而國慶長假節(jié)后情況有所變化，有色、煤炭、金融等強(qiáng)周期品種出現(xiàn)井噴行情。這顯然超出了業(yè)界的預(yù)期，也讓基金經(jīng)理的看法開始改變。陳仕德表示，大多數(shù)基金經(jīng)理前期是看淡周期類的投資品，持倉主要集中在消費(fèi)、醫(yī)藥，或者是100％的成長股。但是如果四季度市場(chǎng)要突破盤整格局，不可能只靠高估值的成長股；另外一方面，從全球范圍來看各國貨幣政策都比較寬松，全球性通脹預(yù)期比較強(qiáng)烈，國際大宗商品、貴金屬價(jià)格不斷攀高，這是市場(chǎng)重新看好周期性投資品的兩個(gè)理由。陳仕德表示，市場(chǎng)將很可能在四季度突破3000關(guān)口。華泰柏瑞量化先行股票基金基金經(jīng)理卞亞軍表示，A股市場(chǎng)在短期內(nèi)維持強(qiáng)勢(shì)的概率相對(duì)較大。卞亞軍認(rèn)為，首先，國慶期間主要發(fā)達(dá)國家再次開啟寬松貨幣政策。在弱勢(shì)美元和各國競(jìng)相寬松的背景下，股票市場(chǎng)和大宗商品表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，A股市場(chǎng)必將在今后的一段時(shí)間里對(duì)此有相對(duì)深刻的反映。其次，國慶前后，針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的第2輪宏觀調(diào)控出臺(tái)，對(duì)A股市場(chǎng)而言，這具有利空出盡的意味；其三，核心板塊的估值偏低，具有估值修復(fù)的潛力。卞亞軍表示，從中短期角度看，他更看好通脹板塊，而對(duì)升值收益板塊保持相對(duì)謹(jǐn)慎。主要原因是通脹很可能是一個(gè)相對(duì)中長期的問題。(記者王慧娟)

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