今日，已停牌近4個(gè)月的友誼股份(600827，前收盤(pán)價(jià)16.88元)終于公布了重組方案。百聯(lián)集團(tuán)擬以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)友誼股份非公開(kāi)發(fā)行股份，同時(shí)友誼股份吸收合并百聯(lián)股份(600631，前收盤(pán)價(jià)13.80元)。這也意味著，百聯(lián)股份被吸收合并后將終止上市并注銷(xiāo)法人資格。

　　據(jù)公告披露，此次收購(gòu)分為兩部分。一方面，百聯(lián)集團(tuán)擬以持有的八佰伴36%股權(quán)和投資公司100%股權(quán)，認(rèn)購(gòu)友誼股份非公開(kāi)發(fā)行的A股。以6月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，上述擬注入資產(chǎn)按評(píng)估值作價(jià)47億元，發(fā)行價(jià)格為15.57元/股，發(fā)行股份總額為3.02億股；另一方面，友誼股份以新增股份換股吸收合并百聯(lián)股份。換股價(jià)分別為每股15.57元和每股13.41元，由此確定百聯(lián)股份與友誼股份的換股比例為1∶0.861。目前百聯(lián)集團(tuán)持有百聯(lián)股份4.85億股，按確定的換股比例，百聯(lián)集團(tuán)可換取友誼股份4.17億股。

　　記者了解到，百聯(lián)集團(tuán)為國(guó)內(nèi)商貿(mào)流通龍頭，主營(yíng)綜合百貨、物資貿(mào)易、房產(chǎn)置業(yè)等業(yè)務(wù)。其旗下?lián)碛邪俾?lián)股份、友誼股份、聯(lián)華超市(00980，HK)等共5家上市公司。此次收購(gòu)后，百聯(lián)集團(tuán)持股比例將由此前的6.31%升至43.5%，一舉超越友誼復(fù)星成為友誼股份第一大股東。友誼復(fù)星持股比例則由20.95%降至5.74%。

　　從方案來(lái)看，此次擬注入資產(chǎn)評(píng)估值較賬面凈資產(chǎn)都有所溢價(jià)，其中八佰伴36%股權(quán)溢價(jià)385%、投資公司100%股權(quán)溢價(jià)441%。今年上半年，主營(yíng)中高檔百貨零售的八佰伴營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為15.65億元、1.78億元。去年，上述兩項(xiàng)指標(biāo)分別為24.8億元、2.94億元。另外，投資公司目前無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，其主要資產(chǎn)是持有聯(lián)華超市21.17%股權(quán)的長(zhǎng)期股權(quán)投資。今年上半年和去年全年，投資公司凈利潤(rùn)分別為6978.8萬(wàn)元、1.1億元。

　　友誼股份表示，此次收購(gòu)有三點(diǎn)原因：實(shí)現(xiàn)商業(yè)資源一體化，打造大型上市商業(yè)集團(tuán)的需要；解決上市公司間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題；以及做實(shí)公司主業(yè)，改善治理結(jié)構(gòu)。百聯(lián)集團(tuán)及其一致行動(dòng)人承諾：在交易完成起36個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓在友誼股份中所擁有權(quán)益的股份。

　　每經(jīng)記者 楊可瞻